Учитесь на смарт-денежах: BTC достиг нового ATH на фоне макрособытий, но что дальше?
Цена BTC достигла совершенно нового максимума, поскольку трейдеры и инвесторы боролись за результаты выборов в США и предстоящее решение ФРС по процентной ставке. Как подчеркнули наши еженедельные институциональные данные, растущие шансы на президентство республиканцев повысили волатильность в казначействе и акциях, что указывает на значительные рыночные последствия в зависимости от результатов выборов. Данные показывают, что трейдеры по деривативам на Bybit создают краткосрочную волатильность рынка, в то время как в конце года ситуация может быть относительно стабильной.
Акцент на опционах с датой после выборов
Трейдеры по деривативам BTC уделяют особое внимание предстоящим макрособытиям, а выборы в США проходят в первую очередь и доминируют в новостях по всему миру. Несмотря на то, что цена BTC осталась в многомесячном диапазоне, данные показывают, что трейдеры стремятся сделать ставку на потенциальное движение цены BTC после выборов в США. На странице данных о контрактах Bybit указано, что большая часть открытых позиций в BTC была по контрактам с датой истечения 8 ноября 2024 года.
Рис. 1. Открыть проценты по истечении срока действия опционов на BTC на Bybit. Источник: Bybit
Рисунок 2. Открыть проценты путём страйкинга колл-опционов BTC с датой истечения 8 ноября 2024 года на Bybit. Источник: Bybit
Среди этих коллов наиболее популярным вариантом является страйк-цена $75 000, а также $73 000 и $71 000. Это может означать, что некоторые трейдеры делают ставку на цену BTC, которая выросла выше $70 000 или потенциально достигла $73 000 сразу после выборов в США.
Изображение кажется более четким при просмотре путов. При том же сроке действия большая часть открытых позиций сосредоточена на путах с страйкингом на $68 000, а путы с страйкингом на $62 000 также привлекли большое внимание.
Итак, как мы можем это интерпретировать в целом? На момент написания этой статьи (5 ноября 2024 года) BTC торговал на Bybit примерно $68 700. Агрессивными могут считаться коллы со страйк-статусом в $73 000 с датой истечения 8 ноября 2024 года, в то время как путы в $68 000 с такой же датой истечения могут считаться разумной защитой от недостатков для избирательной сделки.
Рисунок 3. Открывайте проценты по пут-опционам BTC на Bybit. Источник: Bybit
Стоит отметить, что подразумеваемая волатильность (объём) опционов BTC с коротким сроком действия быстро выросла до более 89% (даже реализованный объём вырос более 40%), что многие считают относительно высоким. Vols — это один из ключевых компонентов в ценовых опционных контрактах. Вкратце, чем выше объём, тем выше цена опционных контрактов и наоборот. Поскольку объём опционов на BTC с короткими датами вырос до относительно высокого уровня, трейдерам может потребоваться выплатить премиум, если они хотят использовать эти опционные контракты для спекуляции на цены BTC, что может ограничить рост.
Рис. 4. Подразумевается волатильность опционов на BTC с датой истечения на Bybit 8 ноября 2024 года и 29 ноября 2024 года. Источник: Bybit
Рис. 5. Историческая волатильность опционов на BTC на Bybit. Источник: Bybit
Развитие потенциала BTC после выборов
Торговые данные по BTC опционам на Bybit показывают, что большинство открытых процентов по BTC коллам с датой истечения 29 ноября 2024 года были по страйк-цене $75 000 (см. рис. 6 ниже). Похоже, трейдеры не ожидают неизбежного бычьего пробега к концу месяца. Однако поскольку рынок полон неопределенности, участники рынка могут в любое время изменить свои настройки.
Рисунок 6. Открыть проценты по страйку колл-опционов BTC с датой истечения 29 ноября 2024 года на Bybit. Источник: Bybit
Выводы
Краткосрочная волатильность практически неизбежна на криптовалютном рынке в период проведения ряда макромероприятий. Ожидается, что трейдеры будут активно совершать сделки вскоре после подтверждения результатов президентских выборов в США. Кроме того, рынок может повторно оценить динамику цикла снижения ставки по решению ФРС о процентной ставке и последующей пресс-конференции. Все эти события могут вызвать волатильность на криптовалютном рынке, особенно для BTC. Именно поэтому торговля деривативами может обеспечить кредитное плечо и, в то же время, защиту от недостатков, и именно это необходимо трейдерам во время волатильности рынка. Подпишитесь на Bybit 360 и Bybit Опционы, чтобы узнать больше.
#BybitМнение #LearnWithBybit
Отказ от ответственности: Инвестиции в криптовалюты и их деривативы сопряжены со значительным риском убытков и не подходят для каждого инвестора. В этой статье представлены факты только в образовательных целях и не представлены финансовые рекомендации. Перед принятием инвестиционных решений убедитесь, что вы полностью понимаете риски и при необходимости обратитесь за независимой консультацией. Наша Служба поддержки всегда готова ответить на любые вопросы.