Учитесь у опытных: BTC достиг нового исторического максимума на фоне макрособытий, но что дальше?

Цена BTC достигла совершенно нового максимума, поскольку трейдеры и инвесторы боролись за результаты выборов в США и предстоящее решение ФРС по процентной ставке. Как подчеркнули наши еженедельные институциональные исследования, растущие шансы на президентство в республиканской валюте увеличили волатильность в казначействе и акциях, что указывает на значительные рыночные последствия в зависимости от результатов выборов. Данные показывают, что трейдеры по деривативам на Bybit создают краткосрочную волатильность рынка, в то время как в конце года ситуация может быть относительно стабильной.

Акцент на опционах с датой после выборов

Трейдеры по деривативам BTC уделяют особое внимание предстоящим макрособытиям, а выборы в США проходят в первую очередь и доминируют в новостях по всему миру. Несмотря на то, что цена BTC осталась в многомесячном диапазоне, данные показывают, что трейдеры стремятся сделать ставку на потенциальное движение цены BTC после выборов в США. На странице данных о контрактах Bybit указано, что большая часть открытых позиций в BTC была по контрактам с датой истечения 8 ноября 2024 года.

Рисунок 1. Откройте проценты по истечении срока действия опционов на BTC на Bybit. Источник: Bybit

Рисунок 2. Открывайте проценты по колл-опционам BTC с датой истечения 8 ноября 2024 года на Bybit. Источник: Bybit

Среди этих коллов наиболее популярным вариантом является страйк-цена $75 000, а также $73 000 и $71 000. Это может означать, что некоторые трейдеры делают ставку на рост цены BTC выше $70 000 или потенциальное достижение $73 000 сразу после выборов в США.

Изображение кажется более четким при просмотре путов. При таких же сроках большинство открытых позиций сосредоточено на путах с страйкингом на $68 000, а путы с страйкингом на $62 000 также привлекли большое внимание.

Итак, как мы можем интерпретировать это в целом? На момент написания этого документа (5 ноября 2024 года) BTC торговал на Bybit примерно $68 700. Толчки с истечением срока действия 8 ноября 2024 года в размере $73 000 могут считаться агрессивными, в то время как путы с тем же сроком действия в размере $68 000 могут считаться разумной защитой от недостатков для избирательной сделки.

Рисунок 3. Открывайте стейкинг по пут-опционам BTC на Bybit. Источник: Bybit

Стоит отметить, что подразумеваемая волатильность (объем) краткосрочных BTC-опционов быстро выросла до более 89% (даже реализованный объём вырос более 40%), что многие считают относительно высоким. Vols — это один из ключевых компонентов ценовых опционных контрактов. Вкратце, чем выше объём, тем выше цена опционных контрактов и наоборот. Поскольку объёмы краткосрочных BTC-опционов выросли до относительно высокого уровня, трейдерам может потребоваться выплатить премиум, если они хотят использовать эти опционные контракты для спекуляции по ценам BTC, что может ограничить рост.

Рис. 4. Подразумеваемая волатильность опционов на BTC с истекающим сроком действия 8 ноября 2024 года и 29 ноября 2024 года на Bybit. Источник: Bybit

Рисунок 5. Историческая волатильность опционов на BTC на Bybit. Источник: Bybit

Развитие потенциала BTC после выборов

Данные о торговле опционами BTC на Bybit показывают, что большинство открытых процентов на BTC коллы с датой истечения 29 ноября 2024 года были по страйк-цене $75 000 (см. рис. 6 ниже). Похоже, трейдеры не ожидают неизбежного бычьего пробега к концу месяца. Однако поскольку рынок полон неопределенности, участники рынка могут в любое время изменить свои настройки.

Рисунок 6. Открытые проценты по колл-опционам BTC с датой истечения 29 ноября 2024 года на Bybit. Источник: Bybit

Заключение

Краткосрочная волатильность практически неизбежна на криптовалютном рынке в период проведения ряда макрособытий. Ожидается, что трейдеры будут активно совершать сделки вскоре после подтверждения результатов президентских выборов в США. Кроме того, рынок может повторно оценить темпы цикла снижения ставки на основе решения ФРС о процентной ставке и последующей пресс-конференции. Все эти события могут вызвать волатильность на криптовалютном рынке, особенно для BTC. Именно поэтому торговые деривативы могут предложить кредитное плечо и, в то же время, защиту от недостатков — и именно это необходимо трейдерам во время волатильности рынка. Чтобы узнать больше, подпишитесь на Bybit 360 и Bybit Options.

#BybitМнение #LearnWithBybit

Отказ от ответственности: Инвестиции в криптовалюты и их деривативы сопряжены со значительным риском убытков и не подходят для каждого инвестора. В этой статье представлены факты только в образовательных целях и не представлены финансовые рекомендации. Перед принятием инвестиционных решений убедитесь, что вы полностью понимаете риски и при необходимости обратитесь за независимой консультацией. Наша Служба поддержки готова ответить на любые вопросы.