Function (FBTC): раскрытие потенциала биткоина в блокчейнах
Массивная рыночная стоимость биткоина по-прежнему находится в ловушке и недоступна для децентрализованных финансовых (DeFi) возможностей получения прибыли. Децентрализованный протокол Функции устраняет это ограничение с помощью токена FBTC, что обеспечивает беспрепятственную интеграцию биткоина между сетями, при этом сохраняя привязку к биткоину (BTC) в соотношении 1:1 и недавно достигая общей заблокированной стоимости (TVL) более $1,3 миллиарда.
В этой статье рассматривается инновационный подход Функции к раскрытию потенциала биткоина в экосистеме DeFi, изучается его безопасная кроссчейн-инфраструктура и механизмы получения прибыли, а также оценивается позиция FBTC как решение для масштабирования биткоина и инвестиционная возможность.
Ключевые выводы:
Функция, ранее известная как Ignition, — это децентрализованный протокол, который обеспечивает беспрепятственную интеграцию BTC в различные блокчейн-сети через токен FBTC.
Токен FBTC поддерживает привязку к BTC в соотношении 1:1, а также обеспечивает получение прибыли, кроссчейн-переводы и компонуемость DeFi.
Что такое функция?
Функция, ранее известная как Ignition, — это децентрализованный протокол, который обеспечивает беспрепятственную интеграцию биткоина в различные блокчейн-сети через токен FBTC, который поддерживает привязку к BTC в соотношении 1:1, а также обеспечивает получение прибыли, кроссчейн-переводы и компонуемость DeFi.
История функций
После исторических одобрений биткоина на споте ETF и халвинга в апреле 2024 года стал очевидным нераскрытый DeFi-потенциал криптовалюты. В то время как рыночная капитализация биткоина достигла $1,3 триллиона, только 4% от общей суммы было задействовано в DeFi, что резко отличается от использования DeFi Ethereum на 75%. Такая неэффективность побудила Mantle и Antalpha Prime разработать институциональное решение.
В феврале 2025 года бренд Ignition стратегически переименован в Функционал. В недавней статье X команда обнаружила, что это изменение отражает более широкую миссию: освободить истинный потенциал роста биткоина, создав его в качестве основы для глобальной финансовой инфраструктуры с помощью FBTC — токена институционального уровня, который поддерживает привязку к BTC в соотношении 1:1.
Благодаря таким отраслевым лидерам, как Galaxy Digital и Antalpha, Function быстро переросла до более $1,3 млрд в TVL. Теперь протокол интегрируется с более чем 25 платформами в восьми крупных сетях, что впервые делает биткоин действительно функциональным на современных финансовых рынках.
Что планируется решить в рамках функции?
Одной из основных проблем, с которой сталкивается функция, является проблема бездействующих активов биткоина. Традиционно BTC, хранящийся в кошельках или биржах, остается стагнативным, не может приносить доход или участвовать в более широкой экосистеме DeFi.
Благодаря токену FBTC функция стремится раскрыть потенциал роста биткоина, делая его стандартом для транзакций с биткоином в нескольких блокчейнах. Этот подход эффективно превращает каждый блокчейн в биткоин второго уровня, создавая взаимосвязанную экосистему, которая позволяет биткоину, наконец, соответствовать DeFi-программе Ethereum.
Инфраструктура протокола институционального уровня обеспечивает беспрепятственное переключение между Ethereum, Mantle Network, BNB Chain и другими крупными сетями. Функции позволяют биткоину выйти за пределы своей роли в качестве цифрового золота и стать основой для сложных стратегий доходности в DeFi.
Как работает функция?
Функции работают через сложную систему кастодиальных адресов, смарт-контрактов и офчейн-сервисов. Протокол использует многосторонние вычисления (MPC) и схемы подписи пороговых значений (TSS) для обеспечения максимальной безопасности активов пользователей.
Пользователи, которые хотят перевести нативный BTC на заранее настроенные кастодиальные адреса. Затем Bridge Monitor обнаруживает эти депозиты и инициирует процесс майнинга через узлы TSS, которые подписывают транзакции с использованием алгоритмов MPC. Каждый узел использует независимую систему контроля рисков для проверки транзакций.
Для сжигания FBTC пользователи инициируют запрос на сжигание через мостовой контракт. Затем система обрабатывает запрос, сжигает токены FBTC и переводит эквивалентный BTC на предварительно настроенный адрес вывода пользователя.
Особенности функции
Следующие три ключевых элемента обеспечивают работу инфраструктуры Функции.
Обмен FBTC
FBTC поддерживает строгую торговлю биткоином в соотношении 1:1 с помощью механизма обмена институционального уровня. Проверенные продавцы, прошедшие строгую верификацию KYC/AML, обеспечивают безопасное конвертирование между BTC и FBTC. Система использует сервис подтверждения резервов (PoR) Chainlink для обеспечения прозрачности и постоянного мониторинга резервов BTC.
Доходность и кампания FBTC
Функция максимально увеличивает потенциал биткоина с помощью Locked FBTC (FBTC1), что позволяет получать прибыль институционального уровня. Пользователи могут получать доступ к сложным стратегиям доходности через ведущие протоколы DeFi, такие как PumpBTC, Bedrock и Minterest, а также регулярно присоединяться к ним больше партнёров.
Кампания Sparkle, также известная как FBTC доходность и кампания, награждает активных участников экосистемы «Спорками», отслеживая вклады посредством стейкинга, предоставления ликвидности и взаимодействия с протоколом. Эти точки определяют путь к будущим преимуществам протокола на основе заслуг.
Мост FBTC
FBTC мост обеспечивает безопасную кроссчейн-передачу между Ethereum, Binance Smart Chain Arbitrum One, Mantle Network и Build on Bitcoin (BOB). Для обеспечения безопасности и эффективности в ней используется сеть TSS и контроль доступа на основе ролей.
The Bridge предлагает комплексное управление комиссиями с гибкими конфигурациями для различных сетей и операций. Каждая транзакция проходит несколько уровней проверки через Bridge Monitor, TSS Gateway и модуль контроля рисков.
Дорожная карта функции
С момента запуска функция достигла значительного роста, заняла более $1,30 млрд в TVL и привлекла 119 490 уникальных держателей. Инфраструктура протокола теперь обеспечивает безопасность более 13 594 BTC и интегрируется с более чем 30 протоколами и сетями.
Благодаря недавнему переходу от Ignition к функции протокол укрепил свою миссию по созданию FBTC в качестве окончательного стандарта для биткоина в DeFi. Его дизайн поддерживает будущее расширение структурных продуктов и продвинутых торговых стратегий для институциональных участников.
Будущие разработки направлены на повышение финансовой эффективности биткоина за счёт повышения эффективности капитала, оптимизации доходности и стратегического партнёрства. Протокол продолжает расширять свою омничейн-инфраструктуру, сохраняя при этом основные принципы безопасности и децентрализации.
Токеномика FBTC
Омничейн-токен FBTC существует в двух формах: FBTC0, который поддерживает прямой BTC peg, и FBTC1, специально разработанные для получения прибыли.
По состоянию на 13 февраля 2025 г. протокол хранит более 13 500 BTC в резервах (примерно $1,31 млрд), а общее количество FBTC в нескольких сетях составило 13 523,182 токена, включая Ethereum (333,366), Mantle (205,611) и BNB Smart Chain (25).
Функция использует модель комиссий для майнинга, сжигания и кроссчейн-операций. Комиссии рассчитываются на основе типа операции и конкретных настроек сети, а также доступных структур комиссий по умолчанию и сети. Комиссии мерчанта за операции по сжиганию и сжиганию котировок соответствуют многоуровневому дизайну ставки.
Поставка токена FBTC напрямую связана с суммой BTC, хранящегося в кастодиальных адресах, что обеспечивает полную поддержку и поддержание привязки через систему PoR Chainlink.
Прогноз цены FBTC
Учитывая механизм фиксации FBTC в соотношении 1:1 с биткоином, его колебания базовой цены фундаментально связаны с динамикой цены биткоина. Токен всегда будет двигаться в идеальной корреляции с рыночной стоимостью BTC. Однако основное ценностное предложение FBTC заключается не в повышении цены, а в создании доходности от неиспользуемых активов биткоина. Благодаря различным протоколам DeFi держатели FBTC могут зарабатывать значительную прибыль, сохраняя при этом уровень подверженности биткоинам.
В связи с растущим институциональным интересом к биткоину после одобрения ETF на споте в январе 2024 года цены BTC могут значительно вырасти, и за этим последует FBTC. TVL функции в нескольких сетях демонстрирует высокую уверенность на рынке в этом подходе к максимальному использованию полезности биткоина.
Является ли FBTC хорошей инвестицией?
Благодаря институциональной инфраструктуре безопасности и более $1,3 млрд в TVL компания Function зарекомендовала себя как ведущее мостовое решение для биткоинов. Однако перед распределением капитала инвесторы должны взвесить как возможности, так и риски, описанные ниже.
Потенциал развития
Передовая архитектура безопасности, сочетающая технологию MPC и TSS, обеспечивает защиту активов институционального уровня, а также беспрепятственный кроссчейн-перевод
Поддержка таких лидеров отрасли, как Galaxy Digital и Antalpha, обеспечивает глубокую ликвидность и стратегическую поддержку для долгосрочного роста
Широкая интеграция экосистемы DeFi на более чем 25 платформах позволяет создавать разнообразные стратегии доходности и повышать эффективность
Проверка резервов в реальном времени через PoR Chainlink поддерживает прозрачную поддержку BTC в соотношении 1:1
Первопроходец в покрытии неиспользуемого DeFi-потенциала биткоина на $1,3T с помощью безопасного масштабируемого решения
Факторы риска
Использование проверенных мерчантов для майнинга и сжигания может создать потенциальные узкие места в периоды большого объёма
Волатильность цены биткоина напрямую влияет на стоимость FBTC благодаря механизму привязки 1:1
Неопределенные нормативные условия в отношении кроссчейн-активов могут повлиять на гибкость работы
Возникающая конкуренция с другими протоколами мостов биткоина может повлиять на долю рынка
Благодаря институциональным партнёрствам, проверенной инфраструктуре безопасности и растущей интеграции экосистем Function (FBTC) демонстрирует значительный потенциал. Однако перед инвестированием потенциальные инвесторы должны провести тщательное исследование и учитывать собственные допустимые риски.
Заключение
Функция раскрыла DeFi-потенциал биткоина, дав держателям BTC возможность получать доход, сохраняя при этом безопасную поддержку BTC в соотношении 1:1. Благодаря TVL $1,30 млрд и интеграции более чем на 25 платформах, Function демонстрирует высокую валидацию рынка.
По мере того, как внедрение биткоина в институциональном секторе растёт послеспотовых ETF, функция становится стандартом для использования биткоина в DeFi.
#LearnWithBybit