Ликвидный стейкинг биткоина: доход для держателей BTC
Ликвидный стейкинг биткоина быстро стал популярным, и неспроста: он добавляет новые возможности для заработка на криптовалютах. В основе этой инновации лежит некастодиальная инфраструктура Babylon для протоколов ликвидного стейкинга биткоина, например Lombard и pSTAKE. Благодаря Babylon эти протоколы позволяют держателям BTC получать награды за стейкинг, сохраняя при этом ликвидность своих активов. Такой подход объединяет возможности сохранения капитала и получения прибыли в децентрализованных финансах (DeFi).
В этой статье мы расскажем, как работает ликвидный стейкинг биткоина, какие у него преимущества и риски, а также стоит ли его попробовать. Мы проанализируем ведущие платформы ликвидного стейкинга биткоина, которые способствуют внедрению этой быстрорастущей экосистемы.
Главное:
Ликвидный стейкинг биткоина — это механизм DeFi, который позволяет держателям BTC зарабатывать пассивный доход за участие в сетях Proof of Stake. При этом пользователи получают токены, которыми можно торговать одновременно со стейкингом. Такой подход поддерживает ликвидность и пользу биткоина в более широкой экосистеме DeFi.
К лучшим протоколам ликвидного стейкинга биткоина относят Lombard Protocol, Babylon и pSTAKE Finance.
Что такое ликвидный стейкинг биткоина?
Ликвидный стейкинг биткоина — это механизм DeFi, который позволяет держателям BTC зарабатывать пассивный доход за участие в сетях Proof of Stake (PoS). При этом пользователи получают токены, которыми можно торговать одновременно со стейкингом. Такой подход поддерживает ликвидность и пользу биткоина в более широкой экосистеме DeFi.
Протоколы ликвидного стейкинга открывают новые возможности для получения прибыли в экосистеме Bitcoin. Ликвидный стейкинг Ethereum приносит доход за счет наград за валидацию сети, а ликвидный стейкинг биткоина — за счет защиты других блокчейн-сетей и решений второго уровня, которые добавляют новые способы применения BTC помимо средства сохранения капитала.
Что такое ликвидный стейкинг биткоина и как он работает?
Ликвидный стейкинг BTC происходит с помощью простого процесса, объединяющего традиционное хранение биткоина с возможностями DeFi. Когда пользователи вносят BTC в стейкинг, они взаимодействуют со специализированными протоколами DeFi, которые генерируют доход и сохраняют при этом ликвидность.
Рассмотрим, как устроен этот процесс.
Пользователи вносят биткоины в протокол ликвидного стейкинга, который защищает активы различными способами, включая кошельки с мультиподписью и другие механизмы безопасности в зависимости от платформы. Взамен пользователи получают токены ликвидного стейкинга (LST): они отражают внесенные в стейкинг BTC в соотношении 1:1.
Эти LST можно использовать в различных приложениях DeFi, пока биткоины в стейкинге защищают сети PoS с помощью таких протоколов, как Babylon. Награды за стейкинг генерируются с помощью балльных систем, поощрений протокола или комиссий сети в зависимости от конкретной платформы для ликвидного стейкинга BTC.
Например, при использовании YBTC от pSTAKE, Lombard или LstBTC от Core стейкинг биткоина помогает защитить соответствующие сети. Награды обычно распределяются ежедневно в виде нативных токенов протокола, которые начисляются за удержание позиций с LST.
Процесс вывода из стейкинга не менее прост: пользователи могут погасить LST за свой исходный биткоин в любое время с учетом любых применимых периодов разблокировки или условий конкретного протокола.
Плюсы и минусы ликвидного стейкинга биткоина
Ликвидный стейкинг биткоина предоставляет уникальные возможности для получения прибыли, но сопряжен с рисками, которые необходимо взвесить.
Плюсы
Пассивный доход: пользователи получают стабильные награды за внесение биткоина в стейкинг без ущерба для владения и ликвидности.
Сохранение ликвидности: благодаря LST пользователи сохраняют полную ликвидность, поэтому могут торговать и участвовать в DeFi, пока биткоин генерирует награды за стейкинг.
Эффективность капитала: держатели биткоина могут удвоить эффективность своего капитала, то есть зарабатывать доход от стейкинга и одновременно использовать LST в качестве обеспечения для криптокредитования и других операций в DeFi.
Участие в работе сети: стейкинг биткоина помогает защитить различные сети PoS в обмен на награды за развитие экосистемы.
Минусы
Риск смарт-контрактов: протоколы стейкинга и системы с мультиподписью сопряжены с уязвимостями смарт-контрактов, которые могут подвергнуть биткоины риску.
Отклонение цены: из-за динамики рынка цена LST может отклониться от стоимости биткоина, что приведет к дополнительному риску при торговле или выводе активов из стейкинга.
Риск контрагентов: пользователи должны доверять операторам протоколов и валидаторам, чего не требуется при обычном хранении биткоина.
Технические барьеры: новым пользователям DeFi может быть сложно управлять несколькими протоколами, токенами и платформами для стейкинга биткоина.
Лучшие платформы для ликвидного стейкинга биткоина
Ликвидный стейкинг биткоина предлагает варианты дохода для держателей BTC. Ниже перечислены лучшие платформы с таким сервисом.
Протокол Lombard
Lombard превращает биткоин в доходный актив с помощью токена LBTC на Ethereum. Его общая стоимость заблокированных активов (TVL) превышает $1,5 миллиарда. Протокол интегрируется с известными платформами DeFi, такими как Morpho, Pendle и Symbiotic, что позволяет держателям LBTC использовать займы, кредитование и фарминг доходности. С наград за стейкинг взимается комиссия 5%.
После успешного закрытого бета-тестирования, которое принесло $230 миллионов от более 4000 институциональных и индивидуальных пользователей, Lombard перешел к открытой бета-версии. Lombard придерживается строгих стандартов безопасности с регулярными аудитами и некастодиальной моделью, что гарантирует полное обеспечение LBTC биткоинами в соотношении 1:1.
LstBTC от Core
LstBTC, недавно запущенный Core Foundation, — это токен ERC-20 в блокчейне Core, привязанный к биткоину в соотношении 1:1. Протокол позволяет ежедневно получать награды в токенах CORE с помощью двойного стейкинга, при котором пользователи могут вносить в стейкинг и BTC, и CORE для повышения доходности.
С момента своего запуска в апреле 2024 года Core привлек более 5500 BTC (около $500 миллионов) в активах в стейкинге и сформировал комплексную экосистему BTCFi. Протокол использует хешрейт майнинга BTC для обеспечения безопасности, при этом около 55% майнеров вносят вклад в стабильность сети.
Сеть Stroom
Сеть Stroom внедряет инновации за счет интеграции сети Lightning и позволяет получать награды за активность в сети второго уровня. Протокол конвертирует внесенные BTC в токены stBTC для приложений DeFi, так что пользователи могут зарабатывать ежедневные комиссии за маршрутизацию в сети Lightning без управления инфраструктурой нод.
Сеть Stroom поддерживает более 105 активных каналов и может обрабатывать более 18 000 транзакций в секунду (TPS). Она защищена такими известными валидаторами, как P2P.org и Allnodes. Структура DAO Stroom и система с мультиподписью обеспечивают децентрализованное управление и контроль интеграций в сети Lightning.
Babylon
Babylon — это протокол инфраструктуры, который позволяет держателям биткоина защищать сети PoS с помощью стейкинга BTC без оборачивания токенов и сторонних кастодиалов. С момента запуска в 2024 году в экосистеме протокола накопилось почти 24 000 BTC.
Платформа Babylon уделяет особое внимание безопасности: использует инновационный протокол отметок времени и сотрудничает с известными валидаторами, например с P2P.org. Хотя этот проект предлагает более скромную доходность, чем конкуренты, некастодиальная модель и надежные функции безопасности Babylon привлекли институциональных пользователей, которые хотят зарабатывать на BTC и сохранять при этом контроль над своими активами.
pSTAKE Finance
pSTAKE Finance упрощает доход от стейкинга BTC в инфраструктуре Babylon. Общая стоимость заблокированных активов (TVL) на этой платформе составляет $35 миллионов. Они находятся в двух основных предложениях pSTAKE Finance: продукте с фиксированной доходностью, который похож на Bybit Earn и доступен всем пользователям, и LST биткоина под названием YBTC с особым доходом для организаций.
Пользователи могут получать награды за стейкинг нативного BTC через Web3-кошельки, например через кошелек Bybit Web3. YBTC, доходный токен ERC-20 на Ethereum с обеспечением BTC в соотношении 1:1, подключается к BNB Chain, Corn, B Squared и Bitlayer через интеграцию LayerZero.
Организации могут использовать YBTC в экосистеме BTCfi для получения дополнительного дохода от протоколов DeFi, ориентированных на рестейкинг, фарминг доходности и другие возможности. У этого протокола есть токен стимулирования, управления и стейкинга под названием PSTAKE. Он торгуется на Bybit и других биржах и может вноситься в стейкинг в L2-чейне Base для заработка наград за участие в протоколах и активностях сообщества.
Стоит ли попробовать ликвидный стейкинг биткоина?
Ликвидный стейкинг BTC может вам подойти, если вы хотите:
Получать пассивный доход от неиспользуемых BTC
Поддерживать ликвидность при участии в DeFi
Вносить свой вклад в безопасность сети и зарабатывать награды
Максимально увеличить эффективность капитала, используя LST в качестве обеспечения
Диверсифицировать стратегии дохода от криптовалют помимо традиционных платформ кредитования
Прежде чем вкладывать свои активы, изучите технические аспекты ликвидного стейкинга, а также оцените безопасность платформы и допустимые риски. Определите, подходит ли вам соотношение потенциальных наград и возможных угроз, связанных с уязвимостями смарт-контрактов и колебаниями цены LST.
Выберите платформу, которая соответствует вашему уровню знаний и целям. Опытным пользователям DeFi подходят известные протоколы, такие как pSTAKE, а новичкам может быть легче использовать более удобные платформы, например LstBTC от Core. Начните с небольших вложений, чтобы ознакомиться с механикой до того, как вкладывать крупную сумму.
Заключение
Ликвидный стейкинг биткоина — это полезный способ применения BTC, который позволяет получать доход от стейкинга и одновременно с этим участвовать в более широкой экосистеме DeFi. Хотя такие технологии и протоколы еще находятся на стадии развития, благодаря активному внедрению и постоянным инновациям ликвидный стейкинг BTC уже можно считать перспективным.
#LearnWithBybit